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发表于 2020-9-10 10:10:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
“平台、商家、配送员,“不共戴天”的各方都觉得自己压力山年夜,没有赚到钱。

那么,钱都去哪儿了?”

作者丨韩小黄

编辑丨顾盼

制图丨刘琪

来源丨AI蓝媒汇(ID:lanmeih001)

“不共戴天,没有人能够独善其身。”

这本是近期多地商家为公开抵制美团佣金涨价时的说辞,“餐饮企业与外卖平台一直相互依托,皮之不存毛将焉附?”

美团显然不否认这样的关系,只是否认基于这种关系下,自身被塑造成“压榨”的一方。

今天下午,美团就轰轰烈烈的“涨佣”消息作出回应,称“每单利润不到两毛钱”,佣金收入的八成均为骑手本钱。



但与此同时,外卖小哥亦在疾呼“收入太低”。

平台、商家、配送员,“不共戴天”的各方都觉得自己压力山年夜,没有赚到钱。

那么,钱都去哪儿了?

至少从财报数据来看,美团一方“低收入”的说法可信度较高。但这也算得上变相供认,外界始终诟病的核心外卖业务低毛利的现状是事实。



盈利,靠涨佣驱动

都说外卖是美团的核心,但外卖真的算不上“赚钱”。

在过去的2019年,美团首次迎来扭亏为盈,其中全年营收到达975亿元,净利46.6亿元,实现了“有史以来首次录得正值经营溢利及经营现金流。”

这其中,餐饮外卖业务营收到达548亿元,占比56%,依旧处于核心地位。

但营收的增长,并不是来自主营餐饮业务的强势驱动,众所周知,极低的毛利让餐饮外卖成为美团“最不赚钱”的一项业务。

根据财报披露,2019年度美团餐饮业务的毛利为18.7%。也就是说,在不考虑其它固定本钱的情况下,依照外界声称的最高30%的佣金计算,一单100元的外卖,美团获得的毛利仅为5.6元。

平摊固定本钱之后,只会更低。

所以美团才敢直言不讳地声称自己外卖“不赚钱”的事实。

第二营收驱动力的酒旅毛利率很高,到达了88%,但酒旅的发展势头算不上强,高毛利之下营收占比却不高。2019年财报显示,到店、酒店及旅游的营收为223亿元,占比总营收的23%。

依照88%的比率来看,这部分毛利为196亿元。

几乎可以判定,美团的盈利,是靠这第二梯队的业务营收支撑起来的,但这部分业务从规模来看与外卖依旧相去甚远,尚缺乏以支支撑久的盈利。



美团究竟靠什么盈利?或许抛开业务类型,看收入类型更为合理。

财报显示,2019全年美团的佣金收入为655亿元,占比总营收的67%,在线营销服务收入为158亿元,占比总营收16%。

也就是说,整体来看美团的两年夜营收驱动力均极度依赖流量。

所以,美团只有涨佣金,无论是餐饮还是其它。

即便再多怨言,互联网生态下用户已经形成的O2O惯性让越来越多的商家离不开美团这样的平台。

反过来讲,美团之所以能够牢牢掌握住C端流量,也正是因为其能向用户提供年夜量的信息筛选、配送服务,这是美团的命脉。

掌握了C端的话语权,美团势必也就有了对话B端的“议价权”。

这对于以盈利为目的的上市公司来说无可厚非,靠山吃山、靠水吃水、靠流量吃流量是再自然不过的事情。

无论是美团,还是饿了么,既然是以佣金驱动盈利,那么在其它层面难以破局的情况下,靠涨佣金来增加盈利是市场规律。

只不过,照着一只羊可劲薅羊毛的做法,难免被外界诟病杀鸡取卵、竭泽而渔。



B端C端流量见顶

美团的核心,不是餐饮,而是流量。

所以,美团既要想法子尽可能地提升每一个流量的利用率,更要想法子扩年夜流量池。

既要尽可能地提高每一条鱼的价格,又要想法子扩年夜鱼塘的面积。但显然后者目前只存在于“战略规划”之中,尚未胜利突破。

无论是B端还是C端,美团的流量几乎见顶。

数据显示,截至2019年12月31日美团的交易用户为4.5亿,同比增长12.5%;商家数为620万,同比增长7.1%。

疲态从2018年就开始显现,直至2019年尚未突破瓶颈。

2019Q1-Q4,美团交易用户分别为4.1亿、4.2亿、4.3亿、4.5亿,同比增幅从26.4%将至12.5%。环比增幅分别为0、1.72%、0、5.08%,基本算是停滞。



即即是年夜举购买了单车的“流量”,依旧增长困难。

B端增长也面临同样的窘境。

财报显示,2019Q1-Q4美团的商家数分别为580万、590万、590万、620万,同比增幅从27.3%降至7.1%,环比同样进入停滞状态。



前不久,Tech星球援引多方信源确认,美团将在今年正式入局共享充电宝领域。

或许,对于目前市场上已经形成的“三电一兽”的格局来说,美团这样的头部平台比他们更需要这项业务。归根结底,充电宝的生意就是流量的生意,其独立发展的空间太小,对于美团这样的年夜平台却至关重要。

一如此前的共享单车,甚至,充电宝比单车的使用频率或许更高一些。

根据iiMedia Research去年发布的陈述显示,2019年中国共享充电宝用户规模将到达3.05亿人,2020年用户规模将增长至4.08亿。

对于美团来说,这势必是要争夺的流量场景。

唯一的悬念就在于是直接购入,还是自己孵化抢夺市场占有率。究竟花费27亿美元的那笔单车生意,事后来看谈不上划算。

收购后的两年内,单车业务并未给美团带来明显的流量和营收增长。直至2019年度,这项业务依然只存在于在财报中的“其他”一栏。

或许正是考虑到这个方面,美团才在新的流量战场上选择牺牲一点效率,自造武器上场厮杀。

究竟就像美团自己所述的那样,和外卖平台那些“有资金、有布景、不差钱的超等巨头”相比,“美团仍然是一家创业公司。”

即便已经实现盈利,美团也还没到可以肆意“挥霍”的时候。



围绕核心横向扩张

美团只有流量,也只要流量。

无论是从现有业务结构,还是未来的投资版图上来看,美团的核心战略始终是流量扩张。所以对于外界关于其“做生态还是平台”的争论,美团心中早有定论。

王兴早就呼吁年夜家“关注核心”,而公司的CFO、投资业务的“关键先生”陈少晖在此前接受采访时,指出了美团的投资方向:


第一是用户端。希望合作伙伴帮忙去拓展更多的用户,发掘更多用户场景,发现更多用户需求;

第二是具有连接商户能力的公司。美团鼓励第三方的合作伙伴,通过协作和运营把第三方服务搭建好,有的已经在美团平台一年发生十几亿的交易额,未来的开放平台基础设施还处在搭建的过程,会有更多的API和对接能力可以对接第三方的服务商;

第三是交易平台的产品形态。比方说交易的履约环节,需要很多很复杂的线下服务能力。比方说,涉及到整个交易相关的系统和流程,愿意与美团的生态体系共同对接,在合作伙伴基础上通过进一步的投资,探索深入合作的方式。


在扩张版图这件事上,美团始终以餐饮为核心,“横向”扩张使用场景为流量服务。无论是由于尚处“创业期”没有更多资金可用于投资,还是王兴始终坚定地要做流量的生意,美团始终没有形成上下游财产互通的“纵向”逻辑,也就是外界评价的“生态”。

数日前,美团低调宣布将规划了7年的公有云业务停止服务,美团版图中少有的纵向扩张业务宣布失败。



金融和配送算是未被放弃的“纵向”扩张业务,但以升级后的“闪购”为例,其逻辑依然是接入第三方运力,并未如京东、苏宁般规划自己的物流体系,实质上也只是将餐饮外卖业务做了“ctrl c + ctrl v”。

当然,饿了么亦同理。

归根到底,所有外卖及复制外卖的生意,都是佣金的生意。

无论是现阶段的餐饮,还是已经投资规划的酒旅、生鲜、出行、充电宝、闪送等,和餐饮自己的业务逻辑并没有太年夜区别,均是用C端的优势,赚着B端的钱。

至少从现阶段来说,在深耕流量这条路上,美团别无他法。
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